AIが引き起こした「SaaSの死」43兆円消失の全貌

監修者伊東雄歩

株式会社ウォーカー CEO。東北大学卒。MENSA会員、JDLA認定講師、健全AI教育協会理事。生成AI×教育・学習科学を専門とし、2億円超のシステム開発プロジェクトを統括。

2026年2月3日、世界の株式かぶしき市場で「SaaSpocalypse（サースポカリプス）」と呼ばれる大暴落が起きました。たった1日で約43兆円もの時価総額じかそうがくが消え去ったのです。その引き金ひきがねとなったのは、AI企業Anthropic（アンソロピック）の新ツール「Claude Cowork」でした。

この記事でわかること

「アンソロピック・ショック」がどんな出来事だったのか
Claude Coworkとプラグインの仕組み
SaaS企業の株がなぜ暴落したのか
日本の企業にどんな影響があったのか
今後SaaSビジネスはどうなるのか

そもそも何が起きたの？「アンソロピック・ショック」とは

2026年1月30日、AI企業のAnthropic（アンソロピック）が「Claude Cowork」という自社ツールに11種類の業務プラグインを追加しました。法務、金融、営業、マーケティングなど、これまでSaaS（サース＝インターネット経由で使えるソフトウェア）が得意としていた分野を、AIが自律的じりつてきにこなせるようになったのです。

これを受けて、2月3日の株式かぶしき市場では世界中のSaaS関連企業の株が一斉に暴落しました。わずか1日で約2,850億ドル（約43兆円）が市場から消えたことから、投資家たちはこれを「SaaSpocalypse（SaaSの終末しゅうまつ）」と呼ぶようになりました。

Claude Coworkってどんなツール？

Claude Coworkは、Anthropicが2026年1月12日に公開こうかいしたAIツールです。ざっくり言うと、パソコンの中の「超優秀な部下」のような存在です。

たとえば「この契約書のリスクをチェックして」と日本語で指示するだけで、AIが自分で考えて、必要なファイルを開き、分析し、結果をまとめてくれます。つまり、人間がソフトウェアを使って手作業でやっていた仕事を、AIが代わりにやってくれるわけです。

1月30日に追加された11種類のプラグインには、こんなものがあります。

法務プラグイン：契約書レビュー、秘密保持契約ひみつほじけいやくの仕分け、コンプライアンス対応
金融プラグイン：財務データの分析、レポート作成
営業プラグイン：見込み客の分析、商談管理
マーケティングプラグイン：キャンペーン企画、ブランドに合ったコピー作成
人事プラグイン：履歴書りれきしょのレビュー、面接スケジュール管理
戦略プラグイン：市場調査、競合分析

しかも、これらのプラグインはオープンソース（誰でも無料で使える）として公開されました。企業が自社に合わせてカスタマイズすることもできるのです。

なぜSaaS企業の株が暴落したのか

ここが今回のショックの本質です。これまでのAIは「Copilot（コパイロット＝人間のサポート役）」でした。人間が主役で、AIはあくまでお手伝いという位置づけです。

ところがClaude Coworkのプラグインは、「Agent（エージェント＝自分で判断して行動するAI）」という新しいモデルです。人間が指示を出せば、AIが自分で考え、必要なツールを使い、仕事を最初から最後まで完了させます。

つまり、投資家たちはこう考えたのです。

「SaaS企業は1人あたり月額いくらという形で課金かきんしている。でもAIエージェントが仕事をやってくれるなら、そもそもSaaSを契約する人数が減るのでは？」

SaaSのビジネスモデルは「シート課金」と呼ばれ、利用者の人数に応じて料金が発生します。AIが人間の代わりに仕事をすれば、ソフトウェアを使う「人間の席」が不要になるかもしれない——。この恐怖が一気に広がりました。

実際に大きく値を下げた企業を見てみましょう。

Thomson Reuters（トムソン・ロイター）：前日比15.83%下落——過去最大の下げ幅
LegalZoom（リーガルズーム）：前日比19.68%下落
Salesforce（セールスフォース）：約7%下落
ServiceNow（サービスナウ）：約7%下落
London Stock Exchange Group：13%下落

日本のSaaS企業にも直撃した影響

「アンソロピック・ショック」は海の向こうだけの話ではありませんでした。日本の株式市場にも大きな波が押し寄せました。

2月4日、日本のSaaS関連銘柄が軒並み急落しました。

Sansan（名刺管理）：約17%下落——国内SaaS銘柄で最大の下げ
freee（クラウド会計）：約14%下落
ラクス（経費精算）：13.50%下落
弁護士べんごしドットコム：9.29%下落
マネーフォワード：大幅下落

特に法務関連のサービスを提供する弁護士ドットコムは、Claude Coworkの法務プラグインが直接の競合になると見なされ、投資家の売りが集中しました。

ちなみに、Goldman Sachs（ゴールドマン・サックス）がまとめたソフトウェア株の指数は6%下落。S&P 500のソフトウェア・サービス指数は8営業日連続で下落し、年初から約20%も値を下げています。

専門家はどう見ている？「SaaSは本当に死ぬのか」

結論から言うと、専門家の意見は分かれています。

IT調査会社のGartner（ガートナー）は「SaaSやエンタープライズアプリケーションの死を予測よそくするのは時期尚早じきしょうそうだ」と指摘しています。Coworkのプラグインは「タスクレベルの知識労働には影響を与えるが、重要なビジネス基幹きかん業務を管理するSaaSアプリケーションの代替にはならない」という見方です。

一方で、Bank of America（バンク・オブ・アメリカ）は興味深い指摘をしています。「今回の売りは2つの矛盾むじゅんするシナリオに基づいている。AIへの投資が弱まるほどROI（投資対効果）が低いのに、同時にAIの普及ふきゅうがソフトウェアを完全に置き換えるほど進む——この2つは同時には起こり得ない」と述べています。

つまり、市場はやや過剰に反応した可能性があるということです。ただし、2024年〜2025年が「AIの誇大宣伝こだいせんでんの時代」だったとすれば、2026年は「AIによる代替だいたいの時代」に入ったと言われています。長期的にはSaaS業界が大きく変わることは間違いなさそうです。

私たちの生活にはどう影響する？

「株の話でしょ？自分には関係ない」と思うかもしれません。でも、この変化は私たちの働き方を大きく変える可能性があります。

たとえば、こんな未来が考えられます。

ソフトの使い方を覚えなくてもいい：複雑なExcelの関数や、業務ソフトの操作方法を覚える必要がなくなるかもしれません。「売上レポートを作って」と言えばAIがやってくれます
中小企業も大企業並みの業務効率に：高いSaaSを契約できなかった小さな会社でも、AIエージェントを使えば同じレベルの業務処理ができるようになります
新しい仕事が生まれる：AIに正しい指示を出す「プロンプトエンジニア」や、AIの仕事を監督かんとくする「AIマネージャー」といった新しい職種しょくしゅが増えると予想されています

一方で、定型的な事務作業をメインにしている仕事は、AIへの置き換えが加速する可能性があります。大切なのは、AIを「脅威」ではなく「道具」として使いこなすスキルを身につけることかもしれません。

まとめ

今回の「アンソロピック・ショック」のポイントを振り返りましょう。

Anthropicの「Claude Cowork」に11種類の業務プラグインが追加され、法務・金融・営業などの業務をAIが自律的にこなせるようになった
これを受けて世界のSaaS関連株が暴落し、1日で約43兆円（2,850億ドル）の時価総額が消失した
日本でもSansan、freee、ラクスなどの国内SaaS銘柄が大幅に下落した
AIの役割が「サポート役（Copilot）」から「自律実行者（Agent）」に変化したことで、SaaSのシート課金モデルへの脅威が意識された
専門家の見方は分かれるが、SaaS業界が長期的に大きく変化することは避けられない
私たちに求められるのは、AIを道具として使いこなすスキルを身につけること

AIの進化は止まりません。でも、新しい技術が登場するたびに「○○は終わった」と騒がれてきた歴史があります。インターネットが登場したとき「本屋は消える」と言われましたが、形を変えて生き残っています。SaaS企業も、AIとの共存の道を見つけていくことでしょう。

大切なのは、変化を恐れるのではなく、変化の中身を正しく理解することです。

参考文献

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